La bataille de Monte dei Paschi se poursuit après l’annulation des verdicts

La décision d’annuler toutes les condamnations dans l’un des plus grands scandales financiers de l’histoire italienne a suscité des réactions choquantes de la part des politiciens et militants locaux.

La semaine dernière, un tribunal de Milan a acquitté 13 directeurs de banque, ainsi que Deutsche Bank et Nomura, d’une collusion pour aider Monte dei Paschi di Siena à couvrir plus de 2 milliards d’euros de pertes suite à une prise de contrôle désastreuse d’un rival régional en 2007.

L’affaire initiale était l’une des plus médiatisées et politiquement accusée à être portée devant les tribunaux et a suscité une colère publique généralisée face à la destruction de la plus ancienne banque du monde, qui a été nationalisée en 2017.

Suite à la décision de la cour d’appel, le maire de Sienne, Luigi De Mossi, a déclaré que l’histoire jugerait “sévèrement tout le système de gouvernement qui a conduit à [Monte dei Paschi’s] implosion”. L’un de ses prédécesseurs, Pierluigi Piccini, maire pendant 11 ans depuis 1990, a déclaré : « Après tout ce qui s’est passé, personne n’est responsable de quoi que ce soit.

Romolo Semplici, un représentant de l’association locale des épargnants, a déclaré aux médias italiens : « Nous sommes ici [shocked] par un système judiciaire qui a mis plus de 10 ans à statuer sur l’appel et qui s’est tellement contredit. . . c’est mortifiant.”

L’acquisition pour 9 milliards d’euros par MPS de son rival Antonveneta est largement considérée comme le début de la fin de la troisième banque italienne et du premier employeur de la région en Toscane.

Giuseppe Mussari, ancien président de Monte Paschi
Giuseppe Mussari, ancien président de Monte Paschi, fait partie des 13 accusés acquittés la semaine dernière © Alessia Pierdomenico / Bloomberg

D’anciens membres du conseil d’administration de MPS voulaient cacher les pertes causées par leur rachat trop cher, selon les allégations des procureurs milanais, donc en 2008, Nomura et Deutsche ont conçu un accord financier complexe qui était un swap sur défaillance de crédit lié aux obligations d’État italiennes (BTP) mais a été comptabilisé dans les livres bancaires en tant que prêt.

Les anciens directeurs du MPS Giuseppe Mussari et Antonio Vigni font partie des 13 accusés acquittés la semaine dernière.

Conformément aux règles comptables internationales, les contrats d’échange sur défaut de crédit doivent être régulièrement réévalués ou “marqués au marché”.

Le dossier d’accusation initial reposait sur l’accusation selon laquelle, sans inclure les accords de CDS – correctement surnommés “Alexandrie” et “Santorin” – MPS a caché son exposition au BTP alors que le pays plongeait dans sa pire crise de la dette de 2011.

La décision de la cour d’appel de la semaine dernière a annulé la décision de 2019 et a également annulé les amendes totalisant plus de 152 millions d’euros précédemment infligées à Deutsche Bank et Nomura. MPS est parvenu à un accord avec le tribunal en 2016.

Giuseppe Iannaccone, avocat en chef de plusieurs accusés dans l’affaire, dont les anciens dirigeants de la Deutsche Bank Michele Faissola et Marco Veroni, a déclaré que la décision de la cour d’appel de la semaine dernière “n’est pas surprenante et attendue depuis longtemps”, car l’affaire initiale reposait sur de fausses hypothèses procureurs.

Succursale Banca Antonveneta, succursale de Milan
Succursale de Banca Antonveneta à Milan. L’acquisition d’Antonvenet pour 9 milliards d’euros est considérée comme le début de la fin Monte dei Paschi © Giuseppe Aresu / Bloomberg

“Les transactions ont été examinées par tant d’autorités, y compris la Banque d’Italie et l’International Financial Reporting Interpretations Committee, que personne n’a dit qu’il s’agissait d’un swap sur défaillance de crédit, personne d’autre que les procureurs de Milan”, a-t-il déclaré.

Les détails de la décision seront publiés dans 90 jours. Les procureurs décideront ensuite s’ils souhaitent renvoyer l’affaire devant la Cour suprême italienne.

Une personne familière avec l’affaire a déclaré: “Les procureurs n’ont pas changé d’avis sur le fait qu’il s’agissait bien de transactions dérivées secrètes, ce qui a été reconnu par plusieurs parties, dont Deutsche Bank elle-même.”

La transaction “Alexandria” de Nomura a été commercialisée dans ses comptes dès le départ, tandis que Deutsche Bank a publié une réévaluation de la transaction “Santorini” et de nombreuses autres opérations de financement structuré.

Au cours du procès, une équipe d’avocats des accusés a fait valoir que la décision de Deutsche Bank s’inscrivait dans le contexte de problèmes comptables plus larges au sein de la banque qui faisaient l’objet d’une enquête par les régulateurs allemands.

Deutsche Bank a refusé de commenter.

Iannaccone a déclaré que les transactions étaient largement considérées comme des “opérations financières, pas des dérivés” et que MPS les reflétait correctement dans ses livres.

“Ces accords étaient très rentables et très courants dans l’ensemble de l’industrie, c’était la seule fois où les banquiers étaient traduits en justice, ce qui est bizarre”, a-t-il déclaré.

Antonio Vigni, ancien PDG de Monte dei Paschi
Antonio Vigni, ancien PDG de Monte dei Paschi, a également été nettoyé © Niccolo Cadirni / EPA

Deutsche Bank et MPS ont négocié un règlement commercial à Santorin en 2013, et MPS a décidé de mettre fin au programme avant sa date d’expiration initiale en 2031. À l’époque, il décrivait les transactions comme suit : “Opérations de 2 milliards d’euros en 2008 et 2009 r., qui prévoyait un investissement dans des obligations d’État italiennes venant à échéance en mai 2031, financé par une pension à long terme de même durée et un swap de taux d’intérêt [added in 2009] visant à réduire le risque associé au taux d’intérêt de l’investissement. »

Sadeq Sayeed, un ancien membre du conseil d’administration de Nomura, était un autre des 13 accusés qui avaient été justifiés par la cour d’appel.

L’avocat de Guglielmo Giordanengo a déclaré que la décision montrait qu'”il n’y avait pas de collusion entre Sayeed et MPS et que la complexité de l’accord avait été expliquée en détail à la direction de Monte dei Paschi dès le départ”.

Cependant, les habitants et les responsables de l’industrie pensent que ce dernier événement ne reflète pas bien l’Italie. “La force de la finance domine toujours les scandales dans ce pays”, a déclaré Lando Sileoni, chef de Fabi, le plus grand syndicat bancaire d’Italie.

“Nous discutons sans cesse des faits, mais nous ne comprenons jamais qui est responsable de ce qui s’est passé, et c’est un signal très dangereux.”

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