Chronique : Les investisseurs maman et pop sont partis dans le domaine de la technologie, crash de la crypto-monnaie

ORLANDO, Floride, 12 mai (Reuters) – C’est presque un cliché que les investisseurs de détail soient toujours en retard pour le boom de l’investissement – ​​mais l’énorme exposition des épargnants des ménages aux éléments les plus mousseux des marchés fous en tant que blocage signifie qu’ils ressentent un coup de ça buste plus que la plupart.

Une série d’enquêtes et d’instantanés des flux d’investissement montrent que les investisseurs particuliers ont considérablement augmenté leur détention d’actions dans des entreprises technologiques et des crypto-monnaies qui sont maintenant plus populaires que jamais.

Après avoir atteint le sommet de la colline en montant, les marchés basculent le plus rapidement en descendant.

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Selon Vanda Research, neuf des dix plus grandes actions du portefeuille des investisseurs particuliers avec une moyenne pondérée sont cotées à la bourse américaine et représentent plus de 50 % du portefeuille total. Le portefeuille est profondément appauvri, en baisse de 31 % par rapport à son sommet de décembre.

Le monde sauvage des crypto-monnaies n’est peut-être pas l’environnement naturel des investisseurs particuliers, mais ils le découvrent. Une enquête de Charles Schwab au Royaume-Uni en mars a révélé que 57% des nouveaux investisseurs possèdent des actifs cryptographiques, et une étude de Morgan Stanley publiée cette semaine a révélé que 31% des investisseurs particuliers de l’Union européenne possèdent des crypto-monnaies.

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Recharger la technologie et les crypto-monnaies était sans doute un meilleur pari car la Réserve fédérale et d’autres banques centrales injectaient des liquidités dans le monde, les taux d’intérêt étaient proches de zéro et les gouvernements envoyaient des chèques de relance.

Mais ce n’est plus le cas. La fuite mondiale de liquidités se poursuit, le Nasdaq est en baisse de 30 % par rapport à son pic de novembre et le bitcoin est en baisse de 60 %.

Eben Burr, président de Toews Asset Management, dit que les investisseurs particuliers veulent acheter hier, mais que leur chose la plus proche est d’acheter des choses qui ont bien marché hier. C’est illogique et irrationnel.

« À court terme, il y a plus de douleur, à 100 %. Si la baisse du marché se poursuit, elle deviendra trop douloureuse et les investisseurs particuliers seront libérés de leur caution », a déclaré Eben Burr, président de Toews Asset Management. Tout le monde a un point de basculement.

« VOUS NE POUVEZ PAS PERDRE » ?

Les investisseurs institutionnels contrôlent désormais la part du lion du monde du bitcoin et de la crypto-monnaie, mais les avoirs nominaux des investisseurs particuliers sont toujours plus élevés que jamais et en augmentation.

Une étude de Morgan Stanley a révélé que 16 % des actions des investisseurs de détail dans l’UE sont dans les crypto-monnaies, plus que les propriétés locatives (14 %), les obligations (10 %) et les matières premières (8 %).

Une étude réalisée le mois dernier par la plateforme d’investissement de détail eToro a révélé qu’un investisseur de détail sur trois prévoit d’investir dans les crypto-monnaies au cours des 12 prochains mois, contre 18 % en octobre. Même les baby-boomers sont à bord – 11% des 55 ans et plus prévoient d’investir dans les crypto-monnaies au cours de l’année à venir.

À certains égards, cela ne devrait pas surprendre étant donné le nombre de crypto-monnaies qui ont été plongées dans la conscience publique.

La star hollywoodienne Matt Damon était le responsable publicitaire de l’application de vente au détail crypto.com intitulée “Fortune Favors The Brave” en octobre. Ce n’est que cette semaine, alors que les crypto-monnaies ont plongé et que de nombreuses pièces stables “ont fait de l’argent”, l’ancien footballeur anglais Michael Owen a tweeté que ses nouveaux jetons non fongables (NFT) “seront les premiers à ne pas perdre leur valeur initiale”. .

La sénatrice américaine Elizabeth Warren a écrit au fonds de retraite Fidelity la semaine dernière pour remettre en question le “pertinence” de la décision d’ajouter le bitcoin à l’option de régime de retraite 401 (k) en raison d’un “risque important de fraude, de vol et de perte de crypto-monnaie”.

L’agitation actuelle du marché a mis ces préoccupations sous les feux de la rampe. Le cabinet d’analystes Blockchain Glassnode a déclaré lundi que le bitcoin à 33 600 dollars rend 40% des investisseurs vulnérables au bitcoin sous l’eau.

Pendant ce temps, Sheena Shah de Morgan Stanley souligne que quiconque a acheté du bitcoin au cours de la dernière année est dans le rouge lorsqu’il est inférieur à 28 000 dollars. Il est tombé à 25 400 $ jeudi.

Les investisseurs maman et pop ne tiendront peut-être pas longtemps. La dette des ménages américains a augmenté de 266 milliards de dollars pour atteindre 15,84 billions de dollars au premier trimestre. C’est 1,7 billion de dollars de plus qu’à la fin de 2019, avant la pandémie.

Pendant ce temps, l’excédent d’épargne des ménages accumulé pendant le confinement lorsque les mesures de relance gouvernementales ont été mises en place disparaît rapidement. Le taux d’épargne des particuliers aux États-Unis est tombé à 6,2 % au premier trimestre, le plus bas depuis 2013.

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Mais les passionnés de crypto-monnaie comme Anthony Scaramucci, fondateur et associé directeur de SkyBridge, voient les choses différemment. Il compare la volatilité actuelle au début des actions d’Amazon, qui ont connu plusieurs baisses importantes au cours de leur première décennie d’existence.

« Les investisseurs doivent être prêts à l’accepter. Tout le monde dit qu’ils sont des investisseurs à long terme jusqu’à ce qu’ils constatent des pertes à court terme, a déclaré à Reuters l’ancien directeur des communications du président Trump.

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(Les opinions exprimées ici sont celles de l’auteur, un chroniqueur de Reuters.)

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Jamie McGeever; Contributions supplémentaires de Medha Singh à Bangalore ; Edité par Andrea Ricci

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